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2017年金融自考本科畢業論文:互聯網金融對商業銀行的影響

時間:2017-06-22 11:14:52來源:湖南自考網

摘要

隨著互聯網金融對傳統金融業務的不斷滲透,以支付寶公司的余額寶為代表的互聯網基金短期內吸納了巨量的活期資金,對商業銀行造成了顯著沖擊。本文在介紹了互聯網金融的定義、互聯網金融發展歷程及國內外現有的互聯網金融模式(包括我國現在最熱門的余額寶和P2P)的基礎上,以余額寶的視角,分別從定性和定量兩個角度分析其對商業銀行的沖擊。以中國人民銀行統計司里國有大型銀行存款量為數據,通過繪圖定性地分析存款走勢,通過比較剔除季節影響后同一時間段的存款增幅,得出余額寶對我國商業銀行的個人存款有一定程度的沖擊。最后對商業銀行提出幾點應對策略。

With the development of online finance,the online financial products absorb large amount of funds in a short term,making a great impact on commercial banks.The beginning of the issue introduces the definition of online finance, the development of the online finance and the present patterns in and out of  China(including the popular patterns like Yuebao and P2P). Utilizing the deposit data of the large state-owned banks , qualitatively analyze the tendency of deposit through graph . After quantificationally calculate the amplification during the same period which can get rid of seasonal fluctuation ,then compare them .The conclusion was drawn.That is, to the state-owned banks ,Yuebao has an impact on personal deposits ,but has little impact on corporate deposits.In the end, some recommendation were proposed about how the commercial banks take measures to fight back.  

關鍵詞    互聯網金融  余額寶  影響  對策

Keyword  online finance  Yuebao  impact  measures

1 緒論

1.1研究背景

科學技術總是帶給金融市場以意想不到的深刻變革。互聯網帶給金融市場消費者前所未有的新體驗的同時,也給傳統金融帶來顛覆性的沖擊。

201363024點,余額寶剛出現,累計用戶數已經達到251.56萬,截至1114日,開戶數已超過2900萬戶。截止目前為止,已經累積資金超過5000億元,引起了金融市場高度關注。余額寶基金產品迅速登上了有史以來用戶最多貨幣基金的王座,風頭一時無兩,而馬云的那句如果銀行不改變,我們就改變銀行似已成為其欲革銀行命的戰斗檄文。與此相對,20141月銀行減少9000萬存款,此后最近幾個月各大商業銀行的存款也是幾千萬的流失,各大商業銀行因為余額寶的出現造成的存款流失而措手不及。再余額寶火爆之后,市場上相繼出現很多“寶寶”。廣發銀行與易方達基金合作推出了智能金、交通銀行與易方達基金合作推出快溢通,第三方銷售公司則借勢發力,目前已有天天基金網、同花順、數米基金、長量基金推出活期通、長量錢包等產品。2007年我國第一家小額借貸網站成立后,多家P2P網絡借貸平臺如雨后春筍般相繼涌現,并呈現出交易規模日益放大、影響范圍漸趨廣泛的發展態勢,形成了以拍拍貸、宜信、紅嶺創投為代表的三種不同模式的P2P網絡借貸平臺。不完全統計,國內P2P公司目前將近2000多家,并以每天12家的速度增長。2011年銀監會隨即印發了《關于人人貸有關風險提示的通知》,要求銀行業金融機構嚴防民間借貸風險向銀行體系蔓延據。2010年中國第三方網上支付交易規模達到10105億元,這相比2009年增長了100.1%;而2011年中國第三方支付市場全年交易額規模達到21610億元人民幣,較2010年增長113.9%;第三方支付市場以驚人的速度增長,對商業銀行中間業務提出前所未有的挑戰:第三方支付平臺直接以較低的價格提供與銀行相同或相近的服務,對銀行的結算、代理收付等中間業務以及電子銀行產生的中間業務形成了明顯的擠占效應;除此之外,第三方支付平臺助互聯網、移動通信等技術廣泛地參與各類支付服務,以多樣化、個性化的產品滿足了銀行現有資源難以覆蓋的客戶群體的支付需求。2013年,比特幣以前所未有的沖擊度走進普通人的視野,成為當下最值錢、也是漲速最快的貨幣:今年4月份,比特幣價格從13美元飆升至250美元,在美國參議院11月下旬就比特幣召開專門聽證會并將宣布將其納入監管后,比特幣更是突破1000美元大關,在1129Mt.Gox平臺上一個比特幣甚至一度上漲至1242美元,創下歷史最高價位,引起國內外投資者對其幾近瘋狂的追逐。比特幣在中國呈現井噴式發展。據統計,11月份中國國內最到的比特幣交易平臺——比特幣中國的成交量已經成為全球最大的比特幣交易平臺,其日最高交易量接近9萬比特幣,成交價格逾6000元人民幣。比特幣的一路走紅,也引起了各國監管部門的高度關注。125日,人民銀行官網發布消息:人民銀行會同工信部、銀監會、證監會和保監會,印發了《關于防范比特幣風險的通知》,明確比特幣的性質為網絡虛擬商品而非貨幣,禁止金融機構和支付機構涉足比特幣業務。

正如馬云所說“如果銀行不改變,我們就改變銀行”,互聯網金融正在改寫金融的歷史,傳統商業銀行必須要作出改變。

1.2研究的目的和意義

    甚至還有專家發文指出余額寶是“趴在金融系統上吸血的寄生蟲”,而天弘基金則表示201312月末銀行的活期存款余額為16萬億,9000萬存款相只是杯水車薪,余額寶對商業銀行活期存款影響甚微。業界對于余額寶對商業銀行的影響莫衷一是。本文分析互聯網金融對商業銀行的影響,選取余額寶為視角,以商業銀行存款為數據,計算分析,以此來讓讀者了解余額寶在數量上究竟對商業銀行造成多大的影響;通過分析余額寶的運行機制,并且結合當前商業銀行應對互聯網金融已經采取的措施,對商業銀行提出幾點個人建議,促進其健康轉型。

1.3文獻綜述

對于互聯網理財產品銷售對商業銀行的影響,主要有兩種不同的觀點。董瀟等(2014)提出余額寶對銀行沖擊甚微,主要影響在于存款增速回落和負債端壓力增大;邱勛、張微娜等(2013)提出余額寶對商業銀行造成很大的沖擊,活期存款在貨幣基金長期影響下大幅減小。

對于互聯網金融對商業銀行貸款的影響,四川銀監局課題組(2014)指出互聯網融資短期內難以威脅商業銀行貸款業務,但長期內可能因互聯網快速發展導致信貸模式轉變,對商業銀行貸款形成直接沖擊。四川銀監局課題組(2014)指出第三方支付平臺一定程度上將影響商業銀行存款,分流商業銀行儲蓄存款。支付寶(含余額寶)等第三方支付平臺對商業銀行中間業務形成直接擠壓。互聯網金融將一定程度瓜分商業銀行客戶資源并通過與中小銀行合作沖擊現有銀行業市場結構

2 互聯網金融發展歷程和模式

2.1互聯網金融的定義

要分析互聯網金融對商業銀行的影響,首先要知道互聯網金融的定義。目前國內外對互聯網金融尚未形成統一的、明確的定義。許多專家、學者、金融大亨對互聯網金融都有各自獨到的見解,包括謝平、馬云、劉強東、馬蔚華、馬明哲、馬化騰等等。而我認為,互聯網金融并不是簡單的互聯網技術的金融,而是基于互聯網思想的金融,技術作為必要支撐。否則可以稱之為科技金融或者新技術金融。互聯網的概念是超越計算機技術本身的,代表著交互、關聯、網絡。其中的主語或者核心是參與者,是人,而不是技術。互聯網金融是一種新的參與形式,而不是傳統金融技術的升級。高效共享、平等自由、信任尊重,是點對點、網格化的共享互聯,從而形成信息交互,資源共享,優劣互補,并從這些數據信息中挖掘出價值。在國外,互聯網金融被稱為“online finance”,就是指人們在線上分享,交流,從事金融活動。然而科技在發展,技術在更新,互聯網金融的定義邊界也必然會隨著時代擴張,每一個新的邊界烙下當時的時代印記。

就目前而言,Wiki百科指出互聯網金融是指借助于互聯網技術、移動通信技術實現資金融通、支付和信息中介等業務的新興金融模式,既不同于商業銀行間接融資,也不同于資本市場直接融資的融資模式。互聯網金融包括三種基本的企業組織形式:網絡小貸公司、第三方支付公司以及金融中介公司。當前商業銀行普遍推廣的電子銀行、網上銀行、手機銀行等也屬于此類范疇。

2.2互聯網金融的發展歷程

2.2.1美國互聯網金融的發展歷程

    互聯網金融最早誕生于美國上世紀90年代,目前已經非常成熟。網絡券商E trade1992年成立,創立后不久,就趕上了美國第二波傭金降價潮,并成為美國傭金價格戰的先驅。隨著E trade的興起,網絡券商行業經歷了快速的整合和發展,包括嘉信理財和TD Waterhouse都開始進入網絡券商領域。網絡銀行Security First Network Bank1995年成立,全球第一家網絡銀行誕生。SFNB1995-1998年間,充分發揮網絡銀行的方便性和安全性,幾個月內擁有6000多萬美元的存款。但后來由于經營上存在問題,公司一直未獲盈利。在1998年被加拿大皇家銀行以2000萬美元收購了其除技術部門以外的所有部分。在被收購后,SFNB轉型為傳統銀行提供網絡銀行服務。網絡保險 INSWEB公司19952月成立,隨后很多保險公司都開始設立自己的網站。網絡保險主要第一種通過代理模式,與保險公司業務合作,從而實現網上保險交易并且獲得規模經濟效益;第二種則為網上直銷模式。網上理財公司包括全球最大的網上理財交易公司嘉信理財、全球使用最廣泛的支付工具PayPal,以及全球最大資產管理者之一、傳統證券經紀公司轉型代表美林。網絡基金銷售Paypal公司成立于199812月,PayPaleBay旗下公司,它于1999年推出了世界上第一只互聯網貨幣市場基金Paypal貨幣市場基金,從而完成了電子支付和基金的創新嫁接。Paypal貨幣市場基金于2007年達到峰值,規模接近10億美元。到了2008年,金融危機期間,基于宏觀金融環境的變化,PayPal貨幣市場基金收益也直線下跌。美林公司成立于1885年,在2008年被美國銀行收購之前曾是美國第三大投資銀行,也是全球并購交易頂尖級顧問公司。公司從1999年開始在網上經營業務,推出廉價網上交易,實際上就是對傳統服務方式的創新,使得網上交易和傳統服務很好融合,進而投資人可以選擇最符合個人需求的金融服務。美國主要的P2P借貸平臺有Zopa,ProsperLending ClubZopaProsper2005年成立,Lending Club成立于2007年,截至201342日,各自促成了4.47億美元和15.21億美元的貸款。這幾家公司成立之初正好碰上了Web 2.0的興起和2008年金融危機,前者提供了P2P借貸產生的可能性,后者則是P2P借貸成長的助推器。市場研究機構Gartner預計,2013年美國P2P借貸的規模將會達到50億美元。

2.2.2我國互聯網金融的發展歷程

互聯網金融早在1995年就以潤物細無聲的方式進入了我們的生活,如招商銀行的網上銀行、易保在線的網絡投保等。中國最大的電子商務公司是中國銀聯和證券交易所。銀聯、工商銀行、證券交易所交易的是特殊商品——金融商品,這就是互聯網金融。2012年中國銀聯的交易額是21.8萬億元,中國證券交易所(包括上海與深圳)的交易額是31萬億元。中國工商銀行網上銀行交易額為330萬億元。 

2.3互聯網金融的模式

2.3.1美國互聯網金融模式

美國互聯網金融模式包括網絡銀行、網絡證券、網絡保險、網上理財和網絡借貸等。本文選取網上理財公司為例,介紹網上理財公司的運作機制。

Mint是一個老牌的個人理財網站,于20079月上線,201010月被著名的會計軟件公司Intuit收購。Mint擁有多項創新性功能:首先它可以通過授權把用戶的多個賬戶信息(例如支票、儲蓄、投資和退休金等)全部與Mint的賬戶連接起來,自動更新用戶的財務信息;其次,它能夠自動把各種收支信息劃歸入不同的類別(例如餐飲、娛樂、購物等)。這兩項功能結合起來,用戶相當于擁有了個人財務中心,可對自己的財務狀況與日常收支一目了然。更重要的是,Mint可利用數據統計功能,幫助用戶分析各項開支的比重、制訂個性化的省錢方案和理財計劃。如此貼心的功能外加簡便、易用的操作和逆天的免費策略(其收入主要來自向用戶推薦幫你省錢的金融產品傭金),使得Mint網站備受青睞,它在成立后的兩年內獲得三輪融資,并最終以1.7億美元的價格被Intuit收購。目前,它是美國最負盛名的免費個人理財網站,注冊用戶超過1千萬。

SigFig與側重于日常財務管理的Mint不同,正式上線于201251日的SigFig更專注于用戶的投資行為。同樣它可以自動同步用戶分散在各個投資帳號上的數據,在網站上予以集中展示。通過對這些投資數據進行分析,SigFig每周都會自動診斷用戶的投資組合,給出個性化的建議,幫助用戶節省成本、提高收益,例如:定位收益不佳的投資,發現并削減隱藏的經紀費用,檢測理財顧問是否多收了你的費用,推薦收益更高的股票/基金,等等。另外,SigFig還提供簡潔、易讀的圖表幫助用戶評估風險、比較收益。SigFig網站所做的,就是一般投資顧問要做的事情,但是它完全依靠算法,而且對個人用戶完全免費。它的收入主要源于授權財經媒體使用其投資工具,以及推薦券商或投資顧問的推介費。今年7月初,SigFig獲得1500萬美元的B輪融資,其平臺上的用戶資產達750億美元。

Personal Capital作為SigFig的主要競爭對手,Personal Capital直接喊出了你的下一代財務顧問的口號。它更傾向于個人財富管理,利用分析工具確保用戶的長期財務健康。它的業務包括兩個部分,一部分是網站形式的投資分析工具,另一部分是專職財務管理顧問(通過電話和Email進行服務)。前者免費,后者則只收取低廉的年費。Personal CapitalCEO Bill Harris(他是IntuitPayPal的前CEO)認為:我們所做的以客戶為中心、提供整體建議的消費科技,將是這個產業未來1015年的代表。今年6月初,Personal Capital獲得2500萬美元的C輪融資。截止當時,它的平臺擁有20多萬用戶,跟蹤的資金超過200億美元;其專職財務管理顧問則擁有700多位客戶,管理著近2億美元。

2.3.2我國互聯網金融模式

我國互聯網金融的主要模式包括互聯網整合銷售產品即余額寶模式、P2P 貸款模式、第三方支付和互聯網貨幣。

互聯網理財產品 2013年以來,我國互聯網理財產品層出不窮,包括天弘基金的余額寶、騰訊的理財通、天天基金網活期通,還有傳統銀行緊接著推出的“天添盈”(浦發銀行),“平安益”(平安銀行),“天天益“(工商銀行)等。下面我們以市場上最熱門的余額寶為例來具體詳細說明。

(1)余額寶的運行機制

余額寶是一種T+0(隨時可以存入取出),認購最低限額1元,同時又可以用于直接支付的收益不定的貨幣基金。余額寶投資于貨幣市場,其中92.21%投資于同業拆借,6.7%投向債券。第三方支付平臺則從中收取一定的費用,按0.63%抽取。下表是余額寶的投資組合以及前十名債券投資明細:

3 余額寶投資組合情況

序號

投資產品

金額(元)

占基金總資產的比例(%

1

固定收益投資

12,762,005,913.59

6.70

其中:債券

12,762,005,913.59

6.70

資產支持證券

2

買入返售金融資產

1,580,737,687.37

0.83

其中:買斷式回購的買入返售金融資產

3

銀行存款和結算備付金合計

175,541,017,053.14

92.21

4

其他資產

492,025,474.79

0.26

5

合 計

190,375,786,128.89

100.00

(2)余額寶的創新點

余額寶之所以能夠脫穎而出,處于高收益之外,還由于相比傳統商業銀行理財產品,它具有前所未有的“0門檻,T+0,可直接用于支付的創新優勢,而這些創新之處都離不開IT技術的支持.比如要實現T+0,必須要依托大數據技術,提前預測備付金流動性風險,防范突發性大規模贖回會導致基金的流動性不足,迫使基金出售未到期的資產而發生虧損。而支付寶客戶的備付金具有小額性和流動不定性的特點,特別是在“節日促銷”期間有流動爆發性特點。天弘基金公司委托金證公司利用大數據技術,鎖定支付寶客戶,把握客戶購物支付的規律,對“大促”和節前消費等影響備付金流動的因素進行事先預測,有效地解決了備付金的流動性風險,保證增利寶產品的低風險運作。除此之外,可隨時用于支付這一項功能也是在利用IT 技術,將余額寶與支付寶鏈接,是基金能直接用于支付。

正是由于這些創新點,使得余額寶掀起搶奪商業銀行存款大戰。

P2P貸款模式 互聯網作為一個高效的信息平臺,通過分布式協作,低成本地把借方和貸方連接起來,并通過合適的風險管理促成個性化的交易,實現信息對稱和徹底的金融脫媒。在傳統的授信模式下,小型和微型客戶授信面臨的最重大問題就是運營成本過高。雖然,近年來已經有銀行成功將對公信貸客戶群下移至100 萬元左右戶均貸款這樣的規模, 但阿里小貸在此基礎上更進一步,繼續顯著地降低了小型特別是微型企業授信的運營成本,使得戶均貸款萬元左右的微型客戶獲得授信成為可能。P2P 平臺雖然涉及法律監管風險,但發展潛力巨大,尤其在小微金融方面具有傳統金融機構無法取代的成本和體制優勢。我國的人人貸和阿里小貸是這方面的兩個代表。

在人人貸平臺,出借人可以自行將錢出借給在平臺上的其他人,而平臺通過制定交易規則來保障交易雙方的利益,同時還會提供一系列服務性質的工作,以幫助借貸雙方更好的完成交易。人人貸網站實施一套嚴格的規章制度,包括貸前審核、貸中審查、和貸后管理。在客戶提出借款申請后,人人貸會對客戶的基本資料進行分析。通過網絡、電話及其他可以掌握的有效渠道進行詳實、仔細的調查。避免不良客戶的欺詐風險。在資料信息核實完成后,根據個人信用風險分析系統進行評估,由經驗豐富的借款審核人員進行雙重審核確認后最終決定批核結果。信用等級分為7 種,繁榮融資從AA( 最高評級) HR( 最低),貸款俱樂部評級分為A G。另外,貸款俱樂部還將每個級別細分為5 個小的分級,另外對貸款金額也有限制,如繁榮融資規定個人貸款總金額不得超過500 萬美元,機構投資者為5000 萬美元以下。另外,對貸款申請金額也設置上限,每筆貸款金額在2000 美元到3.5 萬美元之間。貸中核實人員會對借款中客戶材料的有效期、材料屬性及客戶的還款狀態進行實時監控,對客戶信息變動進行更新。保持與客戶的暢通聯系,避免失去聯系導致借款產生的風險。對異常客戶轉入貸后管理系統。如果用戶逾期未歸還借款,貸后管理部門將第一時間通過短信、電話等方式提醒用戶進行還款。如果用戶在5天內還未歸還當期借款,人人貸將會聯系該用戶的緊急聯系人、直系親屬、單位等督促用戶盡快還款。如果用戶仍未還款,交由專業的高級催收團隊與第三方專業機構合作進行包括上門等一系列的催收工作,直至采取法律手段。某些借款項目還有第三方連帶擔保,即簽署了第三方擔保機構的不可撤銷的連帶條款,若借款人出現問題導致無法償還借款,投資人也可根據三方協議找相應擔保公司代償。

與傳統銀行的貸款一樣,人人貸也面臨信用風險。除此之外還有網絡安全風險,包括個人信息泄露、賬戶密碼泄露、黑客攻擊等。

第三方支付 第三方支付是指客戶在第三方支付機構注冊虛擬賬戶后,第三方支付機構按照客戶指令為其提供線上(互聯網)和線下(電話、手機等)支付渠道,完成從用戶到商戶的在線貨幣支付、資金清算、查詢統計等過程。在通過第三方支付平臺的交易中,買方選購商品后,使用第三方平臺提供的賬戶進行貨款支付,由第三方通知賣家貨款到達、進行發貨;買方檢驗物品后,就可以通知付款給賣家,第三方再將款項轉至賣家賬戶。它是互聯網金融對銀行當前經營模式威脅最大的領域之一。互聯網支付模式打破了銀行對于線下支付的壟斷,通過在互聯網這個新的經濟領域引入競爭,未來隨著互聯網支付占比的不斷提高,銀行的壟斷收益將被持續分流。提供支付服務的收益絕不僅體現在相關的手續費收入和資金沉淀利差收入上,還使得互聯網企業能夠深度接觸到龐大的客戶群,并構筑了大數據的數據積累基礎。在支付方面,截至2013 7 月,獲得第三方支付牌照的企業已達到250 家。20138月,國泰君安已獲許支付牌照,支付領域新添券商。

關于互聯網貨幣 網絡貨幣是以公用信息網(Internet)為基礎,以計算機技術和通信技術為手段.以電子數據(二進制數據)形式存儲在計算機系統中,并通過網絡系統以電子信息傳送形式實現流通和支付功能的貨幣。具體而言,網絡貨幣就是采用一系列經過加密的數字,在全球網絡上傳輸的可以脫離銀行實體而進行的數字化交易媒介物。現今主要形式為電子錢包、數字錢包、電子支票、電子信用卡、智能卡、在線貨幣、數字貨幣等。比特幣就是一個典型的代表。當網幣不是在賬戶中沉睡,而是超越運營商的體系之外,在網民之間互相流通,購買市場上的商品或勞務時(發網幣給版主就是購買勞務),就等于增加了貨幣供給量。有學者認為,互聯網貨幣可能是未來互聯網金融上升到頂級的狀態。現在所有的互聯網金融只是對現有的商業銀行、證券公司提出挑戰,將來發展到互聯網貨幣的形態將對央行構成巨大挑戰。

3 余額寶對商業銀行的影響

由于互聯網金融模式繁多,本文選取余額寶為切入點,分析其對商業銀行的影響。

3.1余額寶分流傳統銀行活期存款,提高商業銀行負債成本

商業銀行一直作為我國重要信用支撐機構,是各種金融機構中唯一能吸收活期存款的機構。存貸利潤差是銀行商業模式的根基,活期存款是銀行吸收存款的重要組成部分,也是銀行利潤的重要來源。隨著互聯網金融逐步打破商業銀行在物理和政策方面的天然屏障,以余額寶為代表的互聯網基金瞄準銀行客戶“長尾”市場,開始搶占被商業銀行壟斷的16 萬億活期存款市場。在已經公布去年年報的11家上市銀行中,除建行、浦發和農行的活期存款占比有所增加外,其余銀行的活期存款占有所下降,其中光大、平安、中信、招行工行等的活期存款占比下降相對較多。前面分析的余額寶的創新點勢必會分流傳統銀行的活期存款。本文先通過繪圖看商業銀行存款走勢,定性分析余額寶對商業銀行存款的影響程度,判斷是巨大還是輕微。然后通過計算同一時間段的存款增幅,比較增幅,得出影響的數量。

首先介紹本文所使用的數據。由于中國人民銀行統計司統計量里只有中資全國性大型銀行的數據,所以本文以中資全國性大型銀行的存款代替全國的商業銀行的存款,因此本文得出的結論與實際情況可能會有細微的偏差。根據準確性原則,應該盡可能將時間序列拉長,但由于統計司的統計量在2010年口徑發生變化,本文決定時間序列從2011年開始,引入了4年的數據,同時也剔除了季節的變化的影響。

3.2余額寶影響商業銀行理財產品

余額寶相對目前的商業銀行理財產品有許多優勢:申購贖回極其方便,資金門檻極低,收益率大幅超過多數商業銀行。

3.3余額寶影響商業銀行基金代銷

余額寶模式(即第三方平臺代銷基金)大大拓寬基金銷售渠道,減少基金公司對商業銀行代銷的依賴,進一步分流商業銀行基金代銷業務。根據證監會公布的數據,2011 年新基金發行203 只、募資規模2555 億元;2012 年新基金發行達255 只、募資總量達到6400 億元,創歷史新高。但多數銀行基金代銷收入卻出現了下滑。根據相關銀行上市報表,2012 年上半年農行實現代理銷售基金收入3.37 億元,而2011 年上半年實現代理基金業務收入6.62 億元,同比下滑50%;招商銀行2012 年上半年實現代理基金業務收入5.42 億元,與2011 年上半年6.65 億元相比,同比下降18.5%。導致這一結果的直接原因就是第三方機構搶占了銀行代銷基金的市場。值得一提的是,由于余額寶是貨幣基金,只會影響到商業銀行貨幣基金的代銷,而其他的股票類等基金影響甚微。余額寶開啟第三方支付平臺直銷基金的先河,盡管只有增利寶一支合作基金,但其規模就突破5千億。如果支付寶支付寶會引進更多資產管理公司,推出更多具有結構化差異的基金產品,同時其他第三方支付機構效仿,推出更多的類余額寶”產品,傳統的銀行基金代銷渠道將被一步步蠶食。

4、商業銀行的應對策略

    面對來勢洶洶的“余額寶們”,商業銀行已經開始坐不住了,有的銀行甚至已經采取行動予以反擊。目前銀行已采取的行動:(1),國有四大銀行拒絕余額寶協議存款。(2),20142月,四大行下調余額寶轉入額度。例如,工行單筆轉入限額5000元,單日限額5萬元,單月5萬。(3),許多銀行也緊接著推出的“余額寶類產品”,如“天添盈”(浦發銀行),”平安益“(平安銀行),“天天益“(工商銀行)等,試圖奪回流失的存款,增強理財產品的競爭力。本文通過分析余額寶的優點,對商業銀行提出幾點意見。

4.1提高客戶活期存款價值,盡快推出類似產品

    長期以來,商業銀行在金融政策的保護下,對活期存款只給予活期利息,客戶的回報率極低。面對互聯網基金的競爭,商業銀行必須打破傳統的壟斷思維,敏捷響應市場的變化,提升客戶活期存款價值,如推出T+0活期余額理財服務。商業銀行可以與流動性管理好、歷史業績穩定和優秀的基金公司合作,為客戶進行活期余額理財服務,采取提高收益率、降低購買門檻、寬松申購與贖回的時間等措施保持客戶的穩定性。商業銀行應當圍繞自身的系統和業務優勢,推出比如活期余額自動申購、短信贖回、線上/線下購物和還款業務自動贖回等第三方機構無法開展的獨特業務。商業銀行通過活期余額理財服務,不但可以增加客戶粘性,提高客戶的忠誠度,而且還可以吸引增量和增加中間業務收入。目前,廣發銀行和交通銀行已分別推出了類似余額寶業務的“智能金”和“快溢通”業務。對于中長期固定期限的高收益產品,在銷售模式上,銀行可以借鑒互聯網金融的P2P 模式,并允許客戶對持有未到期的理財產品份額可以有條件轉讓,提升客戶的產品體驗和價值。在基金代銷方面,商業銀行可以建立一個社區化的基金代銷平臺,定期發布基金購買的指導建議,引導和激勵客戶在平臺共享和交流購買基金的體會、經驗和建議,通過價值共建的營銷模式代銷基金。

4.2強化“以客戶為中心”的意識

    此次的余額寶的火爆,正是因為迎合了喜歡網購的新一代的需求。對商業銀行最大的啟示就是在業務發展中必須“以客戶為中心”,即針對客戶不同的需求,積極開發各種的產品。銀行需要通過對網上銀行、手機銀行、自助銀行、電話銀行、電視銀行、智能銀行、移動銀行、微銀行、微信銀行等多種電子渠道布局,來不斷提升客戶方便度和滿意度。以此同時,商業銀行應加強市場調研,準確把握客戶的金融服務需求,特別是新一代年輕人的需求,切實換位思考,從客戶的角度創新產品、優化流程、提升服務,不斷提高客戶滿意度,比如積極增加手機銀行里掃一掃就可以付款的業務,最大限度的方便客戶的需求。除此之外,商業銀行需要制定大數據經營戰略。打造聯盟電商平臺阿里小貸和余額寶是互聯網金融模式最成功的產品代表,成功的關鍵在于阿里巴巴公司積累的客戶交易的大數據及對大數據進行有效分析和挖掘,既準確把握客戶的金融服務需求,又有效地控制了風險,這說明大數據已成為電子商務時代金融的核心。因此商業銀行要及早建立和完善自己的數據倉庫,特別是中小企業的商務數據和信用記錄,積累采用云計算實現資源聚合與共享,充分挖掘數據特征,正和客戶社會信息,進而通過分析客戶數據來判斷客戶需求,以此針對需求制定出相應的產品。2007 年工行和建行與阿里巴巴公司進行合作,共享阿里巴巴公司小企業信用數據,但最終由于雙方在預期上的較大分歧,合作于2010 年終止。建行推出“善融商務” 電商平臺,交行推出“ 交博匯”,民生電商平臺也在緊鑼密鼓的籌建之中。但電子商務平臺在交易聚積及維持上難度極大,加上電商企業已先入為主,憑單個商業銀行力量在短期之內難以成功。商業銀行間可以借鑒小商業銀行的“柜面通”模式,利用客戶資源和系統優勢,共建設、共推廣和共享用一個聯盟電子商務平臺,快速聚積交易,為未來積累客戶的電子商務數據。同時,商業銀行要積極培訓既懂金融又懂大數據分析的人才。只有靠大數據分析人才對積累的業務大數據進行科學的管理,才能為商業銀行經營提供有效的決策數據,保證商業銀行在互聯網時代代實施大數據戰略獲得源源不斷的動力。

4.3加大信息技術與銀行經營管理的深度融合

余額寶的暢銷除了由于迎合了客戶需求之外,還離不開信息技術的支撐。由于信息技術而給客戶帶來的便利主要體現在兩個方面:一是使業務流程更便捷。天弘基金公司專門與金證科技公司合作開發了嵌入支付寶的基金直銷系統,并與支付寶后臺進行了大量的復雜技術安排,才使支付寶實現便捷的“一鍵開戶”流程;二是使基金T+0 贖回變為現實。正是基金公司借助大數據,實現了對資金流動性的準確預估,降低了流動性風險,才使基金贖回從傳統的T+2T+3 變為T+0,進而使余額寶實時消費支付成為可能。

由此商業銀行得到啟示:一、運用最新的IT信息技術,使復雜的業務流程變簡單:銀行開戶,可以通過網上銀行填寫資料開戶,購買風險較小的貨幣基金可以實現一鍵購買等等;二、各種復雜的手續時間縮短,需要T+5T+3的業務縮短到T+0,極大方便客戶。比如B2B的支付環節,收款單位一般是政府部門、具有較強信譽的企事業單位,商業欺詐等行為幾乎不存在,一般不需要支付平臺提供延遲支付,支付者和商戶更關心的是支付的便捷性、時效性、安全性及現金管理等增值服務。

 

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